南凌科技300921）4月29日发布投资者关系活动记录表，公司于2024年4月26日接受7家机构调研，机构类型为保险公司、其他、基金公司、证券公司。 投资者关系活动主要内容介绍：

　　答：感谢您的提问。2024年第一季度，公司营业收入1,713.96万元，同比增加22.83%，归母净利润121.17万元，同比下降86.54%。净利润的下跌的主要原因是营业成本和费用的升高。第一，相较上年同期，公司2024年第一季度数字化工程收入增长幅度大，但数字化工程成本高，毛利率低。第二，是公司骨干网络成本上升，根据2023年度报告显示，公司已在全球建成网络节点76个，与去年同期相比新增节点9个，节点位置涉及国内23个省、直辖市、自治区的37个城市及中国以外13个国家和地区，其中新增的节点主要位于海外。由于海外业务的商业模式和地区存在较大不同，短期内还未产生明显收入。第三，公司目前在扩张发展期，各项费用投入也持续维持在较高水平。

　　答：感谢您的提问。公司整体毛利率为32.1%，相较去年下降4.42%。毛利率的波动主要受数字化工程业务影响。 在公司三大业务中，凌云服务的毛利率总体维持在45%以上，2023年公司凌云服务毛利率为49.8%，相较去年增长3.6%。 凌网服务方面，2023年毛利率为32.67%，相较去年下降5.48%。由于受经济大环境影响，下游客户业务收缩以及降本要求明显，对于以专线为基础的IP-VPN虚拟专用网需求减少，公司凌网服务收入有一定程度的下降；此外，公司新建的海外网络节点目前承载的业务量暂未达到理想状态，以上两种原因造成凌网服务毛利率下降。公司目前已经开始着手优化骨干网成本，并提高公司凌网服务在国际市场的竞争力，开拓海外业务市场，努力提升凌网服务的收入与毛利率水平。 数字化工程方面，公司2023年毛利率为12.55%，相较去年下降2.92%。公司2023年数字化工程收入增长较快，但数字化工程毛利率较低。目前，公司已加强数字化工程项目管控，争取提高数字化工程的利润空间。

　　答：感谢您的提问。公司将持续关注现代企业数字化变革需求，以“安全联结世界”为使命，为客户提供基于云计算的具有安全属性的智能、便捷、多元的云网安融合服务。公司将继续把握行业发展趋势，集中优势资源，围绕数字经济产业链，加速布局算网融合、SASE/SSE等领域。秉承NaaS（网络即服务）和SaaS（安全即服务）的理念，以MPLS骨干网为核心，逐步扩充国内和海外网络服务节点，部署云原生的网络安全解决方案。同时，公司将基于成熟的网络运营中心（NOC）体系及安全运营中心（SOC），实时为客户检测网络安全事件并快速有效地解决网络安全问题，满足企业在数字化转型期对于网络灵活性与安全性的双重需求。

　　答：感谢您的提问。在符合利润分配原则、保证公司正常经营和长远发展的前提下，为积极合理回报投资者、共享企业经营成果，公司拟以截至2023年12月31日公司总股本131,864,605股扣除公司回购专户上已回购股份1,427,600股后剩余的130,437,005股为基数，向全体股东每10股派发现金红利人民币2.00元（含税），总计派息26,087,401.00元（含税）。本年度不送红股，不以公积金转增股本。经上述分配后，剩余未分配利润全部结转以后年度。公司2023年通过集中竞价交易方式已实施的回购股份所支付的现金金额15,954,412元（不含交易费用）视同现金分红金额。通过上述两种方式，经计算，公司2023年度现金分红总额合计为42,041,813.00元。此次现金分红金额占2023年度公司合并表报归属于母公司股东净利润的112.04%。在本次利润分配预案实施前，若因公司新股增发、股权激励授予行权、股份回购等事项导致公司总股本发生变动的，公司将按照分配总额不变的原则对分配比例进行调整，最终分红总额以实际分红结果为准。

　　答：感谢您的提问。公司2023年毛利率为32.1%，相较于去年下跌13.8%。主要是由于第一，由于受经济大环境影响，下游客户业务收缩以及降本要求明显，对于以专线为基础的IP-VPN虚拟专用网需求减少，公司凌网服务收入有一定程度的下降；此外，公司新建的海外网络节点目前承载的业务量暂未达到理想状态，以上两种原因造成凌网服务毛利率下降。第二，凌云服务的毛利率较高，但目前凌云服务在公司整体营收的占比还比较小。 第三，2023年，在之前三年中搁置的数字化工程项目陆续开工，公司2023年数字化工程收入增长较快，但数字化工程毛利率低。 此三种原因，造成公司2023年毛利率下降。随着公司凌云服务收入占比逐渐扩大，毛利率下降的情况将得到改善。

　　答：感谢您的提问。公司2023年研发费用为5,807.14万元，同比上年增长4.5%。2023年，公司发布了以自研技术为核心的凌云SASE服务，从单一的网络运营服务商升级为“云智网安”融合服务商。凌云SASE是一种基于云的综合网络安全解决方案，它融合了边缘计算、网络、安全等多种数字化技术，致力于提供安全、敏捷且简单易用的网络环境，在远程办公、移动办公、分支机构网络连接、多云环境、物联网、用户和应用程序等方面提供全面的安全行为管理，切实满足企业数字化转型下日益增长的网络安全需求。

　　答：感谢您的提问。2023年度，公司营业总收入为6.04亿元。其中，主营业务收入占比达97%以上，核心业务稳定。公司业务包括凌网服务、凌云服务、数字化工程及其他服务。公司凌网服务实现营业收入37,661.71万元，较去年同期减少4.37%；凌云服务实现营业收入13,116.60万元，较去年同期增长3.57%；数字化工程实现营业收入7,854.15万元，较去年同期增长107.96%； 其他业务收入1,738.53万元，较去年同期增长69.91%。

　　答：感谢您的提问。公司自2020年底上市以来，受国内外大环境影响，营业收入有上下波动的情况出现，但总体维持上涨的水平。公司2020年营收4.95亿，2021年营收5.77亿，2022年5.67亿，2023年6.04亿，四年复合增长率为5.09%。公司主营业务存在两种不同的收入确认方式，1）公司凌网服务及凌云服务主要以云交付、订阅式的方式进行交付，公司在合同约定服务期内每月按固定金额确认收入，因此不存在明显的季节性波动。 2）公司数字化工程业务根据项目规模、复杂程度的不同，单个项目的签约金额差异较大；同时，其确认收入的方式是根据合同约定，当项目完成实施并经客户验收合格，取得客户的完工验收单后确认收入。由于这几年大环境因素影响，数字化工程面临工期延长的局面，造成数字化工程收入波动，因此带动公司整体营收的波动。

　　答：感谢您的提问。公司2023年经营性现金流净额为4309.51万元，同比下降52.73%，主要原因系本报告期内购买商品、接受劳务支付的现金和支付其他与经营活动有关的现金流出增加所致。具体来说，2023年包括新建海外节点、新开工的数字化工程项目都增加了设备及资源的采购；2023年公司三大费用也比往年有所提高。此外，受宏观大环境影响，部分客户的账期有一些延长。但是总体来说，公司的现金流情况一直是比较好的，这跟公司的商业模式有关，公司主要业务是采取订阅式、云交付的商业模式，且公司暂时并未有大的对外投资项目，所以现金流方面公司目前是没有压力。

　　答：感谢您的提问。公司2023年归母净利润为3752.5万元，同比上年下降34.52%。对公司本报告期业绩影响较大的因素主要包括以下几方面：1、下游客户业务收缩，导致存量客户收入较往年有所下降；2、安全类新产品客户群体集中于中小企业，新签约客单价较之前有所下降；3、海外业务商业模式与国内有着较大不同，短期内未能产生明显收益；4、公司正处于扩张发展期，三费投入继续保持较高水平，报告期内公司三费总额为18,059.69万元。随着公司新业务、新市场的陆续推进，影响公司利润水平的阶段性不利因素将逐渐减弱，目前公司的组织架构、人员规模及业务布局已基本就绪并处于相对稳定状态，前期的各项投入对于市场推动的作用将进一步显现，凌云服务毛利率达到49.80%，较去年同期提高3.6个百分点。未来，公司将持续稳健地优化组织架构，提高生产力和资源利用率，以确保公司能够适应市场变化并提升竞争力，努力推动公司业绩的不断攀升。

　　答：感谢您的提问。公司2023年研发费用5,807.14万元，同比上年增加4.53%。公司坚持以创新驱动发展，不断完善研发体系，提升研发能力，形成具有自主知识产权的核心技术竞争力。 未来，公司也将顺应市场需求，不断迭代升级现有自研产品、研发新产品，满足企业客户的需求。研发费用会根据公司业务的发展变化情况而有所变化。

　　答：感谢您的提问。公司在每年的年度报告中披露了境外收入情况，2021年、2022年、2023年，公司境外收入分别为2740.00万元、3147.43万元、2963.80万元。海外业务的商业模式与国内业务存在较大不同，且公司海外业务仍处于前期拓展阶段，尚未产生较为明显的收入增长。

　　答：感谢您的提问。2021年，公司对主营业务结构做出了战略性调整，将原增值电信业务与系统集成业务进行了重分类，确立了以凌网服务、凌云服务、数字化工程为核心的新业务架构。 其中，凌云服务包含云安全、云连接、边缘云计算、云应用等软件定义类服务以及私有云。2023年，公司明确了以云交付、订阅式的商业模式为主要发展方向，故将私有云业务从凌云服务调整至数字化工程。调整完毕后，公司2023年凌云服务收入同比增长14.64%，毛利率同比增长3.6%，有一定程度的增长。凌云服务以SD-WAN、SASE业务为主，客户多为中小型企业，目前尚在业务推广期，收入规模在公司整体营收中占比为17.97%。 2023年，公司成立生态事业部，积极推进与基础电信运营商、数据中心服务商、云服务商在算网一体和网安融合领域的互利合作。通过与运营商和行业知名合作伙伴的广泛对接，加速构建南凌科技新的生态合作销售体系，发挥各方品牌、技术和客户资源的优势，推进公司产品服务的更广覆盖和更深切入，以综合解决方案的新形态共同服务企业数字化转型升级。截止2023年度报告披露日，公司已经与中国联通、中国电信601728）、中国移动600941）签订了11项合作协议，合作内容涵盖SASE安全组网、网络与安全融合服务和跨境电商综合解决方案等。目前，公司的凌云SASE产品已上架中国联通集团安全云市场，并与中国电信、中国联通签订国际SD-WAN合作伙伴协议。2024年1月，公司在某基础电信运营商省公司SASE安全组网集采项目中成功中标，代表了公司自主研发的SASE产品已充分获得电信行业认可，为面向大型央国企客户提供服务打下基础。公司还与其他15家行业合作伙伴达成了市场联合拓展协议，包括国内领先的安全厂商，以及知名云计算服务商、数据中心服务商。 未来，随着公司业务布局的逐步成形，凌云服务也将会有更大幅度的增长。

　　答：感谢您的提问。公司近三年销售费用分别为：2021年为5,142.98万元，2022年为6,244.83万元，2023年为6,606.51万元。主要有几方面的原因：第一，公司一直在组建海外团队，拓展海外业务，海外团队销售费用较高；第二，2023年，公司组建了生态事业部，与基础电信运营商、数据中心服务商、云服务商广泛合作，共同积极探索前沿技术，开展产品、服务及商业模式创新等方面的战略合作；第三，2022年、2023年海内外人员流动逐渐恢复，销售团队积极开展业务，商务差率费有所上涨。此三种原因，造成公司近三年销售费用增加幅度较大。由于海外业务商业模式与国内业务有所不同，目前还未产生明显收入，但公司已在海外13个国家和地区自建网络节点，同时与66家海外运营商或机构建立了合作，实现网络资源的全球覆盖。生态合作开展时间虽然较。